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中青宝17亿并购三家游戏公司 卖方承诺净利润近8亿

时间:2014-04-14 12:43来源: 作者:

原标题:中青宝17亿揽入三家游戏公司 卖方承诺累计净利润近8亿

A股游戏产业巨头中青宝(300052,前收盘价29.52元)再启并购之路。公司4月12日发布资产购买预案,拟以发行股份及现金认购的方式购买美峰数码49%股权、中科奥及名通信息100%股权。3家公司相应股权的预估值达17.56亿元,中青宝初步计划以17.46亿元予以收购。

按照交易对方作出的业绩承诺,三家公司2014年~2016年实现的归属于母公司股东的扣非净利润合计约7.89亿元,中青宝未来的业绩似乎可期。

一口气并购三家游戏公司

事实上,美峰数码对中青宝来说已是“旧人”。去年8月,中青宝发布公告表示,拟以3.57亿元收购美峰数码51%股权。当时双方约定,如果美峰数码2013年度的扣非净利润不低于4500万元,中青宝将收购其剩余49%的股权。而美峰数码2013年的净利润达到了4873.66万元,此次收购正是完成之前的约定。

而中科奥成立于2004年8月,主要从事小奥游戏的品牌建设与移动终端游戏的开发,主要游戏产品包括《3D终极狂飙》系列、《3D暴力摩托》系列和小奥棋牌游戏系列等移动休闲游戏。公司的游戏主要采用联合运营模式,其与各移动游戏平台商签订协议,通过三大基础电信运营商游戏基地以及百度、腾讯等线下平台、手机厂商商店等向游戏玩家提供游戏下载。截至2013年12月31日,中科奥总资产为6830.76万元,净资产为4329.41万元。2013年度,公司的营业收入为1.09亿元,归属于母公司净利润为4059.42万元。

另一标的名通信息成立于2009年,公司是以8090网页游戏平台等运营为主的游戏综合服务企业,运营的游戏囊括《梦幻飞仙》、《龙将》、《神仙道》等。公司的游戏平台累计注册人数达500多万人。截至2013年12月31日,名通信息总资产为6777.31万元,净资产为4426.94万元。公司2013年的营业收入为6269.74万元,归属于母公司净利润为1924.99万元。

据评估,三家公司对应股权的预估值约分别为4.41亿元、7.47亿元和5.68亿元;预估值增值率分别为1713.61%、1709.24%、1276.28%。按照17.46亿元的交易价格,中青宝将支付9.029亿元现金,发行3103.05万股股份(27.17元/股)。

值得一提的是,此次现金支付对价9.029亿元并非一次性支付。中青宝将在标的资产2014年~2017年报披露后,分批支付收购价款。

其中,公司在2015年及之前需要支付的现金对价总金额约为5.54亿元。为此,中青宝计划非公开发行不超过2379.39万股股份,募集不超过5.82亿元予以支付,发行价格不低于24.46元/股。

净利润承诺十分诱人

虽然中青宝此番收购溢价很高,但与之对应的是交易对方承诺的附带业绩补偿的预期净利润也着实可观。

分别来看,美峰数码的股东承诺,公司2013~2015年的扣非净利润分别不低于4500万元、8000万元、1.1亿元;股东之一的李杰单独承诺,公司2016年度的净利润不低于1.25亿元。

《每日经济新闻》记者注意到,美峰数码股东作出上述业绩承诺的信心或是源于主要产品《君王Ⅱ》的优异表现。据公告显示,自2013年1月上线到2013年12月,《君王Ⅱ》的平均月收入达988万元,游戏累计注册人数460多万人,平均日均在线人数11679人,累计充值金额达2.11亿元。

此外,中科奥的股东承诺,公司2014~2016年的扣非净利润分别分别不低于7000万元、9100万元、1.1亿元。同时,其进一步承诺中科奥2017年、2018年的扣非净利润均不低于1.2亿元。名通信息的股东班菁华、秦谦承诺,名通信息2014~2016年的扣非净利润分别不低于5000万元、6800万元、8500万元;并进一步承诺2017年、2018年的扣非净利润均不低于8500万元。

综合来看,2014年~2016年三家公司股东承诺的具有补偿义务的净利润分别为2亿、2.69亿、3.2亿元,合计约为7.89亿元。而中青宝2013年净利润为5102.73万元。显然,在收购完成及标的公司业绩稳定的前提下,中青宝未来的业绩将大幅增长。

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